Al in 1968 wordt het patent aangevraagd op het computerspel en later ook op de spelcomputer. Magnavox heeft zeer veel geld verdiend aan deze patenten. In 1968 is ook het eerste prototype van de spelcomputer een feit. In 1972 komt ook daadwerkelijk het eerste systeem op de markt voor een prijs van $100, de Magnavox Odyssey.
Dit systeem is nog verschrikkelijk primitief met alleen zwart-wit beeld, geen geluid en simpele spellen, maar het legt wel de basis voor deze markt. Om toch kleur te krijgen in de spellen werden doorzichtige platen gedrukt die je voor je televisie plaatste. Veel van de eerste spelcomputers gebruikten dit soort doorzichtige platen. Overigens was de Magnavox Odyssey ontworpen als kleurensysteem, maar om de kosten te drukken werden deze onderdelen er later uit gehaald. Op deze spelcomputer kon je spellen spelen als Table Tennis (een voorloper van PONG, zie Atari), Hockey en Roulette. Verder was er ook een pistool te verkrijgen en extra spellen waarmee je een soort schiettent van je televisie maakte.